Global Capital Preservation Fund (EUR)

jan 2010

Flexible groei in het hart van uw portefeuille

Het JPMorgan Investment Funds – Global Capital Preservation Fund (EUR) heeft als doel om op middellange termijn (twee tot drie jaar) een rendement bereiken dat hoger is dan dat van zijn liquiditeiten-benchmark, met een portefeuille van effecten van ondernemingen uit de gehele wereld en door in voorkomende gevallen gebruik te maken van derivatenstrategieën.

U zoekt een beleggingsproduct dat naar aantrekkelijke rendementen streeft en daarbij een lage volatiliteit en een grote flexibiliteit biedt?

De volatiliteit die de beurzen de afgelopen tijd hebben vertoond, heeft de nodige beleggers nerveus gemaakt. Daarnaast lijken de rendementsverwachtingen van een zuivere obligatiebelegging steeds minder aantrekkelijk gemaakt te worden door de huidige context van de rentetarieven.
Om deze redenen en om een antwoord te bieden op uw verwachtingen heeft JPMorgan Asset Management een compartiment ontwikkeld dat zich snel kan aanpassen aan alle marktsituaties, dankzij een innovatieve en flexibele aanpak, gebaseerd op het total return-concept: JPMorgan Investment Funds – Global Capital Preservation Fund (EUR).
Dit compartiment heeft een dynamische en voorzichtige asset-allocatie, die snel aanpasbaar is aan iedere marktsituatie. Het compartiment biedt de mogelijkheid gedeeltelijk deel te nemen aan de stijging van de markten terwijl het tegelijk het kapitaal in moeilijke tijden tracht te beschermen. De beheerders van het compartiment streven er daarbij naar om de risico/rendements-verhouding te optioptimaliseren. Gelieve te noteren dat dit compartiment geen kapitaalsgarantie biedt.

Beleggingsbeleid

Het compartiment JPM – Global Capital Preservation Fund (EUR) zal primair beleggen in een portefeuille van schuldbewijzen met vaste en variabele rente, aandelen en aandeelgerelateerde effecten, index-, participatie- en aandeelgerelateerde notes, converteerbare effecten, deposito’s bij kredietinstellingen en geldmarktinstrumenten. Emittenten van deze effecten kunnen in elk land ter wereld gevestigd zijn.
Om zijn beleggingsdoelstelling te verwezenlijken, kan het compartiment gebruik maken van afgeleide financiële instrumenten. Van afgeleide financiële instrumenten mag ook gebruik worden gemaakt ter afdekking van risico’s. Van de afgeleide financiële instrumenten waarvan het compartiment gebruik maakt, kunnen onder meer deel uitmaken: futures, opties, koersverrekeningsovereenkomsten, total return swaps, bepaalde OTC-derivaten en andere afgeleide instrumenten.

Een flexibele benadering die op ieder moment geactualiseerd kan worden en die inspeelt op verschillende marktomstandigheden

De beleggingsbeheermaatschapppij kan de vermogensverdeling over beleggingscategorieën en landen aanpassen met het oog op marktomstandigheden en de beleggingskansen.
Het compartiment profiteert van een flexibele beleggingsbenadering waarmee de beheerders kunnen anticiperen op de vele veranderingen die de markten ondergaan. Ze passen de spreiding over de verschillende beleggingscategorieën aan om stabiele rendementen te genereren, terwijl tegelijk wordt getracht de risico’s te beperken.

De basisallocatie van het compartiment, ten minste 70% van zijn activa, is permanent samengesteld uit een solide kern van liquiditeiten, geldmarktinstrumenten2 en obligaties. Het staat het beheerteam vrij om het opwaartse potentieel van aandelen te benutten in haussemarkten (maximale aandelenpositie = 30%). Omgekeerd kan het team gebruik maken van beleggingen die een betere stabiliteit bieden als een periode van daling wordt verwacht.
Het staat de beheerder van het compartiment bovendien vrij om onbeperkt gebruik te maken van de beste beleggingsideeën om zoveel mogelijk voordeel te halen uit de mogelijkheden op de markt. Dit in plaats van de verplichting om bepaalde effecten aan te houden enkel met het oogmerk om de samenstelling van een index of benchmark te volgen. Ieder effect wordt dus gewaardeerd op basis van zijn eigen verdiensten.

Een flexibele beleggingsstrategie

Risicoprofiel van het compartiment³:

Het geïnvesteerde kapitaal en het rendement zijn niet gegarandeerd.
Dit compartiment belegt voornamelijk in investment grade obligaties, zowel door de overheid als niet door de overheid uitgegeven, maar belegt ook in obligaties zonder rating, converteerbare obligaties, schuldbewijzen met vaste en variabele rente, geldmarktinstrumenten, aandelen en liquide middelen.
Omdat obligaties en converteerbare obligaties een regelmatig inkomen uitkeren en een vaste vervaldatum hebben, wordt verwacht dat hun koersgevoeligheid relatief laag is.
Het risico voor het belegde vermogen is relatief laag. Vanwege de beleggingen van het compartiment in aandelen, zijn de risico’s echter groter dan bij compartimenten die alleen in obligaties beleggen.
Om zijn beleggingsdoelstelling te verwezenlijken, kan het compartiment gebruikmaken van afgeleide financiële instrumenten.
Het compartiment wordt uitgedrukt in EUR. Activa die in andere valuta’s luiden worden in de regel afgedekt naar EUR.
Beleggers dienen er opmerkzaam op te zijn dat voor het compartiment een prestatievergoeding van 10% geldt, die kan leiden tot extra volatiliteit van de koers van de aandelen.
De waarde van beleggingen kan dagelijks dalen en stijgen; het is mogelijk dat beleggers niet het volledige bedrag van hun oorspronkelijke inleg terugontvangen.

JPMorgan Investment Funds – Global Capital Preservation Fund (EUR)

Het JPMorgan Investment Funds – Global Capital Preservation Fund (EUR) is een compartiment van de SICAV naar Luxemburgs recht JPMorgan Investment Funds. Alle meningen en/of voorspellingen die opgenomen zijn in deze publicatie zijn de standpunten van J.P. Morgan Asset Management per januari 2010, en zijn onderhevig aan wijzigingen. In België geldt een tarief voor de instapkosten van maximaal 5% van de netto intrinsieke waarde per aandeel. Complete informatie over de toepasselijke vergoedingen per distributeur in België is te raadplegen in de tarievenkaders zoals opgenomen in het Belgische addendum. Informatie over distributeurs in België, het beleggingsbeleid van compartimenten, de kosten en belastingen is te vinden in het prospectus of het Belgische addendum. De minimaal vereiste belegging bedraagt USD 35.000 of het equivalent daarvan. Het bedrag van de minimaal vereiste belegging is niet van toepassing als op de aandelen is ingeschreven door distributeurs genoemd in het Belgische addendum. De belasting op beurshandelingen van 0,5% (met een maximum van EUR 750 per transactie) is verschuldigd voor handelingen inzake de terugverkoop en de conversie van aandelen, welke zijn verricht door de tussenpersoon van een Belgische bedrijfsvestiging. De dividenden die worden uitgekeerd door de Maatschappij aan Belgische beleggers die natuurlijke personen zijn, zijn onderhevig aan een roerende voorheffing in België als deze verdeeld worden door een Belgische financiële instelling of een andere tussenpersoon gevestigd in België. Onder deze omstandigheden bedraagt de roerende voorheffing 15%. Als het compartiment meer dan 40% van haar kapitaal in schuldinstrumenten belegt, is de belegger een roerende voorheffing van 15% verschuldigd op de inkomsten die onder de vorm van interesten, meerwaarden of minderwaarden voortkomen van de opbrengsten uit activa die werden belegd in schuldvorderingen. Een exemplaar van het prospectus, het vereenvoudigde prospectus, het Belgische addendum, en het jaarverslag van de SICAV’s naar Luxemburgs recht is gratis verkrijgbaar bij JPMorgan Chase, Brussels branch, Koning Albert II laan 1, B-1210 Brussel, met betrekking tot de SICAV naar Luxemburgs recht JPMorgan Investment Funds.

Uitgegeven door JPMorgan Asset Management (Europe) Société à responsabilité limitée, European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Groothertogdom van Luxemburg, R.C.S. Luxemburg B27900, maatschappelijk kapitaal EUR 10.000.000.