Relevez le défi d’un monde où les performances sont plus faibles

La baisse des performances attendues dans toutes les grandes classes d'actifs rend de plus en plus difficile d’obtenir des rendements attractifs au sein d'un portefeuille traditionnel équilibré entre actions et obligations.

Dans ces conditions de marché contraignantes, les investisseurs devront envisager une allocation d'actifs plus flexible et une sélection active des titres s'ils veulent atteindre des rendements semblables à ceux dont ils bénéficiaient par le passé.

Des compartiments multi-actifs flexibles et globaux conçus pour les marchés d’aujourd’hui

Les compartiments multi-actifs ci-dessous ont été conçus spécifiquement pour répondre aux besoins des investisseurs dans l’environnement actuel caractérisé par des rendements plus faibles.

Pour les investisseurs à la recherche d’un compartiment équilibré à utiliser comme pilier central de leur portefeuille, le compartiment JPMorgan Investment Funds — Global Balanced Fund est flexible et mondialement diversifié. Il offre un accès aux différents pays, secteurs, classes d’actifs et devises.

Pour les investisseurs en quête d’un revenu régulier dans l’environnement actuel de taux d'intérêt faibles, le compartiment JPMorgan Investment Funds — Global Income Fund cherche à réunir au sein d’une solution multi-actifs flexible et diversifiée les idées de placement génératrices de revenus considérées comme les plus attrayantes par l’équipe de gestion.

   

JPMorgan Investment Funds — Global Balanced Fund

Objectif d’investissement : Offrir une croissance du capital sur le long terme et générer des revenus en investissant, à l’échelle mondiale, essentiellement dans des sociétés et des titres de créance émis ou garantis par des gouvernements ou leurs agences et en ayant recours à des instruments dérivés si nécessaire.

   

JPMorgan Investment Funds — Global Income Fund

Objectif d’investissement : Offrir un revenu régulier en investissant, à l’échelle mondiale, essentiellement dans un portefeuille de titres générateurs de revenus et en ayant recours aux instruments dérivés.

   

Explorer plus en profondeur pour extraire de la valeur

L’équipe de professionnels dédiés à l’investissement multi-actifs de J.P. Morgan Asset Management est épaulé par l’ensemble des ressources d'une plateforme d’investissement mondiale. Il offre la perspective nécessaire pour sélectionner le portefeuille d’actifs à long terme le plus robuste et pour ajuster l’allocation d'actifs au gré de l'évolution des conditions de marché, tout en explorant les classes d'actifs plus en profondeur afin d’identifier les opportunités les plus attractives.

   

Plus de 45 ans d’expertise en investissement multi-actifs

   

Une équipe de 87 professionnels dédiés à l’investissement multi-actifs

   

L’appui des ressources de la plateforme d’investissement mondiale de J.P. Morgan (1 800 milliards USD)

   

*Source : J.P. Morgan Asset Management. Juin 2019

Frais et autres informations importantes

JPMorgan Investment Funds – Global Balanced Fund. A (acc) EUR

*Frais d’entrée (max.) : 5,00%. Frais de sortie (max) : 0,50%. **Frais courants (max.) : 1,65%

Profil de risque et de rendement

L'indicateur ci-dessus reflète la volatilité historique de la Valeur liquidative de la Classe d'Actions au cours des cinq dernières années et peut ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de ladite Classe.

La catégorie de rendement et de risque affichée n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.

La catégorie la plus faible ne signifie pas que l'investissement est sans risque.


Risques d’investissement Risques liés aux titres et aux techniques du Compartiment

Techniques
Produits dérivés
Couverture de risque
Positions vendeuses
Titres
Titres de créance
– Dette de catégorie inférieure à investment grade
– Emprunts d'Etat

– Dette investment grade
– Dette non notée
Marchés émergents
Actions

Autres risques liés Autres risques auxquels le Compartiment est exposé du fait du recours aux techniques et aux titres susmentionnés

Crédit
Devise
Taux d'intérêt
Liquidité
Marché

Résultat pour les Actionnaires Impact potentiel des risques susmentionnés

Perte Les actionnaires sont susceptibles de perdre tout ou partie de leur argent.
Volatilité La valeur des actions du Compartiment peut fluctuer.
Non-réalisation de l'objectif du Compartiment.

JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund. A (div) EUR

*Frais d’entrée (max.): 5,00%. Frais de sortie (max) 0,50%. **Frais courants (max.): 1,40%

Profil de risque et de rendement

L'indicateur ci-dessus reflète la volatilité historique de la Valeur liquidative de la Classe d'Actions au cours des cinq dernières années et peut ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de ladite Classe.

La catégorie de rendement et de risque affichée n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.

La catégorie la plus faible ne signifie pas que l'investissement est sans risque.


Risques d’investissement Risques liés aux titres et aux techniques du Compartiment

Techniques
Produits dérivés
Couverture de risque
Titres
Chine
Obligations convertibles contingentes
Titres convertibles
Titres de créance
– Dette de catégorie inférieure à investment grade


– Emprunts d'Etat
– Dette investment grade
– Dette non notée
Marchés émergents
Actions
MBS/ABS
REIT

Autres risques liés Autres risques auxquels le Compartiment est exposé du fait du recours aux techniques et aux titres susmentionnés

Crédit
Devise
Taux d'intérêt
Liquidité
Marché

Résultat pour les Actionnaires Impact potentiel des risques susmentionnés


Perte Les actionnaires sont susceptibles de perdre tout ou partie de leur argent.
Volatilité La valeur des actions du Compartiment peut fluctuer.
Non-réalisation de l'objectif du Compartiment.

*Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi ou avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. Les frais d’entrée et de sortie mentionnés correspondent à une valeur maximum et les investisseurs peuvent payer un montant moins élevé. Pour plus d’informations au sujet des frais, veuillez contacter votre conseiller financier ou le distributeur. Les frais de sortie ne sont pas applicables à la Belgique. **Les frais courants représentent le total des frais = commission annuelle de gestion + frais administratifs et d’exploitation. Pour de plus amples informations sur les frais, nous vous invitons à consulter le prospectus ou à prendre contact avec votre conseiller financier habituel.

Montant minimum d’investissement : USD 35.000 ou équivalent.

Durée : indéterminée

Ajustements de prix (swing pricing): Un Compartiment peut subir une dilution de sa Valeur liquidative lorsque les souscriptions ou rachats d’Actions dudit Compartiment réalisés par les investisseurs se font à un prix ne reflétant pas les frais de négociation et autres associés aux achats/ventes de titres réalisés par le Gestionnaire financier afin de faire face aux entrées et sorties de capitaux. Afin de compenser cet effet, un mécanisme d’ajustement des prix peut être adopté dans le but de protéger les intérêts des Actionnaires de la SICAV. Cet ajustement peut varier d’un Compartiment à l’autre et n’excédera pas 2% de la Valeur liquidative d’origine. Pour plus d’informations sur l’application du mécanisme d’ajustements de prix, nous vous invitons à consulter le prospectus.

Service de plainte : Service Client de J.P. Morgan Asset Management (Europe) S.à r.l ou service de Médiation pour le consommateur. Si vous souhaitez introduire une plainte, les investisseurs peuvent s’adresser au Service Clients de J.P. Morgan Asset Management (Europe) S.à r.l. (T +352 3410 3060. Email cs.benelux@jpmorgan.com) ou au Service de Médiation pour le Consommateur (www.mediationconsommateur.be).

Définitions :

Produits dérivés - Les cours des produits dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu’une faible variation du cours de l’actif sous-jacent peut entrainer une variation nettement plus marquée du cours du produit dérivé correspondant. Par conséquent, l’investissement dans ce type d’instruments peut se solder, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi.

Couverture de risque - Les Compartiments peuvent couvrir le risque de leur portefeuille pour atténuer les risques de change, de duration, de marché ou de crédit et, s’agissant des Classes d’Actions désignées, couvrir soit l’exposition aux devises, soit la duration effective de la Classe d’Actions. Une stratégie de couverture de risque implique des frais, qui amputent la performance des investissements.

Positions vendeuses - La constitution d’une position vendeuse (position dont la valeur évolue à l’inverse de la valeur du titre lui même) par le biais de produits dérivés entraîne des pertes pour le Compartiment lorsque le cours du titre sous-jacent augmente.

Chine - lnvestir sur le marché domestique (onshore) de la République Populaire de Chine (RPC) est soumis aux risques inhérents aux placements sur les marchés émergents (voir Risque associé aux marchés émergents) ainsi qu’à d’autres risques spécifiques au marché chinois.

Obligations convertibles contingentes - Les obligations convertibles contingentes peuvent être pénalisées si des évènements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales de l’émetteur) surviennent.

Titres convertibles - Les titres convertibles présentent des caractéristiques communes à la fois aux obligations et aux actions. Ils peuvent comporter des risques de crédit, de défaut, actions, de taux, de liquidité et de marché.

Titres de créance – Tous les titres de créance (obligations), y compris ceux émis ou garantis par des États et leurs agences, comportent des risques de crédit et de taux.

• Dette de catégorie inférieure à investment grade - La dette de catégorie inferieure à investment grade présente une volatilité généralement plus forte, une liquidité plus faible et un risque de défaut significativement plus élevé que les titres de créance investment grade.

• Emprunts d’État - Les emprunts d’État sont soumis aux risques de marché, de taux et de crédit. Des États peuvent être en situation de défaut de remboursement vis-à-vis de leur dette souveraine et il peut être demandé aux détenteurs de dette souveraine (y compris au Compartiment) de participer à la restructuration de ladite dette et de consentir à de nouveaux prêts aux entités gouvernementales.

• Dette investment grade - Avec les titresde créance investment grade, la forme la plus vraisemblable du risque de crédit est une rétrogradation de la note de crédit qui se solde généralement par la baisse de la valeur du titre.

• Dette non notée - La qualité de crédit des obligations non notées par une agence de notation indépendante sera déterminée par le Gestionnaire financier au moment de l’investissement.

Marchés émergents - Les investissements sur les marchés émergents impliquent des risques plus élevés que ceux effectués dans les pays développés et peuvent être soumis à une volatilité accrue et à une liquidité moindre.

Actions - Les cours des actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction de la performance de sociétés individuelles et des conditions de marché, parfois de manière subite ou imprévisible.

MBS/ABS - Les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et à des actifs (ABS) dépendent des flux de trésorerie générés par un regroupement spécifique d’actifs financiers et sont exposes à des risques de crédit, de liquidité et de taux plus importants que d’autres obligations, ainsi qu’à une volatilité potentiellement plus élevée.

REIT - Les REIT et investissements dans l’immobilier encourent les risques associes à la détention de biens immobiliers, lesquels peuvent exposer le Compartiment concerné à un risque de liquidité accru, à une volatilité des cours et à des pertes en raison de l’évolution de la conjoncture économique et des taux d’intérêt.

Crédit - Une obligation perdra généralement de la valeur si la sante financière de l’émetteur se dégrade, ou semble susceptible de se dégrader

Devise - Les variations des taux de change peuvent porter préjudice à la valeur des titres des Compartiments et au cours des Actions des Compartiments.

Taux d’intérêt - Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les prix des obligations tendent à baisser. Ce risque s’accroît avec l’échéance ou la duration de l’obligation.

Liquidité - Certains titres, notamment ceux qui s’échangent peu fréquemment ou sur des marchés relativement petits, peuvent être difficiles à acheter ou à vendre au moment et au prix souhaités, en particulier dans le cas de transactions de grande ampleur.

Marché - Les cours des titres évoluent en permanence et peuvent baisser en raison de facteurs très divers affectant les marchés financiers de manière générale ou des secteurs en particulier.


Investor profile: Investors in this Fund should have at least a five year investment horizon.

     

MAIN RISKS




The Sub-Fund is subject to Investment risks and Other associated risks from the techniques and securities it uses to seek to achieve its objective. The table below explains how these risks relate to each other and the Outcomes to the Shareholder that could affect an investment in the Sub-Fund. Investors should also read Risk Descriptions for a full description of each risk.


Investment Risks Risks from the Sub-Fund's techniques and securities

Techniques
Derivatives
Concentration
Hedging
Short positions
Securities
Convertible securities
Debt securities
- Below investment grade debt
- Investment grade debt
- Government debt
- Unrated debt


Emerging markets
Equities

Other associated risks Further risks the Sub-Fund is exposed to from its use of the techniques and securities above

Currency
Credit
Interest rate
Liquidity
Market

Outcomes to the Shareholder Potential impact of the risks above


Loss Shareholders could lose some or all of their money.
Volatility Shares of the Sub-Fund will fluctuate in value.
Failure to meet the Sub- Fund's objective.





Cette communication commerciale et les opinions qu’elle contient ne constituent en aucun cas un conseil en vue d’acheter ou de céder un quelconque investissement ou intérêt y afférent. Toute décision fondée sur la base des informations contenues dans ce document sera prise à l’entière discrétion du lecteur. Les analyses présentées dans ce document sont le fruit des recherches menées par J.P. Morgan Asset Management, qui a pu les utiliser à ses propres fins. Les résultats de ces recherches sont mis à disposition en tant qu’informations complémentaires et ne reflètent pas nécessairement les opinions de J.P. Morgan Asset Management. Sauf mention contraire, toutes les données chiffrées, prévisions, opinions, informations sur les tendances des marchés financiers ou techniques et stratégies d’investissement mentionnées dans le présent document sont celles de J.P. Morgan Asset Management à la date de publication du présent document. Elles sont réputées fiables à la date de rédaction. Elles peuvent être modifiées sans que vous n’en soyez avisé.

Il est à noter que la valeur d’un investissement et les revenus qui en découlent peuvent évoluer en fonction des conditions de marché et des conventions fiscales et les investisseurs ne sont pas assurés de recouvrer l’intégralité du montant investi. L’évolution des taux de change peut avoir un effet négatif sur la valeur, le prix ou les revenus des produits ou des investissements étrangers sous-jacents. La performance et les rendements passés ne constituent pas une indication fiable des résultats futurs. Aucune certitude n’existe quant à la réalisation des prévisions. Bien que l’intention soit d’atteindre les objectifs d’investissement des produits choisis, il ne peut être garanti que ces objectifs seront effectivement atteints.

J.P. Morgan Asset Management est le nom commercial de la division de gestion d’actifs de JPMorgan Chase & Co et son réseau mondial d’affiliés. Dans les limites autorisées par la loi, vos conversations sont susceptibles d’être enregistrées et vos communications électroniques contrôlées dans le but de vérifier leur conformité à nos obligations juridiques et règlementaires et à nos polices internes. Les données personnelles seront collectées, stockées et traitées par J.P. Morgan Asset Management dans le respect de la Politique de confidentialité. La Politique de confidentialité est disponible sur le site www.jpmorgan.com/emea-privacy-policy.

Certains produits peuvent être interdits dans votre juridiction ou leur commercialisation soumise à restrictions. Il est dès lors de la responsabilité de chaque lecteur d’observer scrupuleusement les lois et réglementations de la juridiction concernée. Avant toute décision d’investissement, il incombe aux investisseurs de s’informer des conséquences potentielles d’un investissement dans les produits concernés sur le plan juridique, réglementaire et fiscal. Les actions ou autres intérêts ne peuvent être, directement ou indirectement, offerts à ou achetés par un ressortissant américain.

Avant toute transaction, notamment souscription, rachat, transfert et arbitrage, il est absolument nécessaire pour l’investisseur de prendre connaissance du Document d’informations clés pour l’investisseur et du plus récent Prospectus complet. Des copies du Prospectus, traduit en français, du Document d’informations clés pour l’investisseur et des derniers rapports périodiques des SICAVs de droit luxembourgeois, traduits en français et néerlandais, sont disponibles gratuitement auprès de l’intermédiaire chargé du service financier en Belgique auprès de JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., EBBC, 6 route de Tréves à L-2633 Senningerberg, Luxembourg. Le Prospectus contient les informations nécessaires aux frais et détails liés à l’investissement. Ces documents sont également disponibles sur le site internet: www.jpmorganassetmanagement.be. Les valeurs nettes d’inventaire sont disponibles sur le site de la Beama www.beama.be et sur le site www.jpmorganassetmanagement.be ainsi qu’auprès de l’intermédiaire chargé du service financier en Belgique. La valeur nette d’inventaire de certaines classes d’actions est publiée dans les journaux L’Echo et De Tijd. Le taux de la taxe sur les opérations de bourse prélevée à l’occasion du rachat d’actions de capitalisation est de 1,32% (plafonnée à un montant maximum de 4.000 euros par opération). Le taux du précompte mobilier applicable aux dividendes venant des actions de distribution est égal à 30%. Le taux du précompte mobilier belge applicable aux intérêts compris dans le prix de rachat d’actions de compartiment de capitalisation et de compartiment de distribution investissant plus de 10% de leurs actifs en créances de toute nature est égal à 30%. Depuis le 1er janvier 2008, ce régime fiscal est resté d’application, mais le précompte mobilier belge est calculé sur les revenus qui proviennent, sous forme d’intérêts, de plus-values ou de moins-values, du rendement d’actifs investis dans de telles créances.

Les compartiments JPMorgan Investment Funds – Global Balanced Fund et JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund sont des compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois JPMorgan Investment Funds. Toutes les opinions exprimées sont celles de J.P. Morgan Asset Management en octobre 2019 et sont sujettes à modifications. La SICAV a désigné JPMorgan Chase Bank N.A., succursale de Bruxelles, 1 Boulevard du roi Albert II, 1210 Bruxelles en qualité d’intermédiaire chargé du service financier en Belgique.

Publié par JPMorgan Asset Management (Europe) S. à r. l., EBBC, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duché de Luxembourg, R.C.S. Luxembourg B27900, capital social EUR 10.000.000.


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